摘要:银行理财产品似乎陷入了一个无比尴尬的境地:没了保本保息的承诺,银行理财产品的预期收益率是否还有足够的可信度?当失去刚性兑付这个与生俱来的巨大光环,银行理财产品较其他金融理财产品而言究竟还有什么优势?
近年来, 中国银行 理财市场发展迅速,理财…

今年以来银行理财产品收益率持续上涨,而且由于上半年市场流动性紧缺,银行理财产品普遍达到了5%以上。

问:银行理财产品保本与非保本的巨别大吗?

  银行理财产品似乎陷入了一个无比尴尬的境地:没了保本保息的承诺,银行理财产品的预期收益率是否还有足够的可信度?当失去“刚性兑付”这个与生俱来的巨大光环,银行理财产品较其他金融理财产品而言究竟还有什么优势?

理财保险 1

理财保险 2

  近年来,中国银行理财市场发展迅速,理财产品发行数量和募资规模不断扩大。《2016年中国银行业理财业务发展报告》显示,截至2016年末,中国大资管行业规模已达116.18万亿元。其中银行理财规模达29.05万亿元,占比25%,在市场中占绝对主导地位。但由于增长速度与规模过快,银行理财产品蕴藏多层嵌套、加大杠杆、监管套利等多重风险。

上到公司,下至个人都热衷于购买银行理财。今日有媒体报道,今年以来截止到上周末,国内A股共有868家上市公司持有6898个理财产品,认购金额总计6348.25亿元,而去年全年全部上市公司也只不过买了4482.5亿元。

写在前面:

2017年,银保监会发布了《商业银行理财业务监管管理办法》(资管新规),标志理财新规正式落地,同样,银行理财也进入了一个“崭新的时代”。

一直以来,银行理财都是作为老百姓理财工具的首先,一是因为出于对银行的高度信任,二是因为“刚兑”思维根深蒂固,认为银行发的理财产品都能保本保息(银行也是这么宣传的)。

随着资管新规的落地,保本理财也会逐步退出历史舞台。也就是说今后的理财产品,除了大额存单、国债等少数品种外,其他所有产品都不会再承诺保本保息,这也是监管的初衷。其实,大部分购买者不会关心自管新规到底说了什么,他们只会关系我的本金和收益是不是按时兑现。

所以说,保本理财产品会随着资管新规的事实,逐渐退出,但是目前市场上依然有保本理财的销售,目的主要是为了完成之前存量保本理财的承接和过度。在这个过渡期间内,依然可以购买到保本理财
产品。那么,银行保本理财和非保理财到底有什么区别,接下来逐一分析。

但凡平时注重理财的人都会或多或少的配置一些银行理财产品,收益不是很高,但是贵在安全可靠,要比信托、基金、股票甚至P2P等蟾皮风险要小得多。

上述已经提到银行的理财产品现阶段是分保本和非保本的,所以银行的理财产品也不能一定保证本金和收益毫无损失的。

一般情况下,银行理财按照收益
是可以分为三类的。一是保证收益类,而是保本浮动收益类,三是非保本浮动收益类。前两者又可以归纳为保本类,后者为非保本类。

1、保证收益类:是一类保障本金与收益安全,到期获得本金与预期收益的一款产品。保本型理财产品投资与货币、股票、债券市场、资金相对安全,但收益也相对较低。

2、非保证收益类:不保障本金安全,且收益不固定。有可能达不到预期收益且本金亏损。

  银行理财产品成银监会强监管重点

银行理财产品的特点,就是低风险稳健收益,同时也是小编大力推荐的理财方式,特别适合那些保守型或者稳健型的投资理财者。

记账方式不同

上述两者在银行的会计记账中也是有不同体现的。从银行角度讲,保本理财是是银行的负债,会体现在银行的资产负债表中,而非保本理财是表外业务,是不纳入银行资产负债表的(所谓银子银行就是说的这里的资金)。

  4月以来,银监会接连发布重要文件,剑指银行业风险管控。而银行理财则成了强监管的重点。银监会在4月份召开的一季度经济金融形势分析会上明确提出要“规范理财和代销业务,规范销售行为,充分披露产品信息和揭示风险,严格落实“双录”要求,做到“买者自负”,切实打破“刚性兑付”。此外,资管新规呼之欲出,业内人士预计打破刚性兑付将成为未来出台的统一资管新规的最大亮点。

不过,在8月19日举办的中国财富管理50人论坛2017年北京年会上,与会人士讨论的焦点话题就是,要打破银行理财的刚性兑付。

风险不同收益不同

从产品风险上分析,非保本理财产品风险要比保本理财风险大很多,但是大家都知道,风险与收益从来都是正相关的,风险越大,收益越高,所以非保本理财的收益有也会高于保本理财的收益。

其实,非保本理财的风险也没有想象中的大,这一类产品都会标明投资标的,因为是银行把钱募集过来,然后再投资于其他金融产品,银行作为中间商的角色。此类产品的收益率的达标率也在90%以上。也就是说很少有产品达不到预期收益率,更不用说本金亏损了。

但是,需要注意的是,非保本理财产品投向银版会投资于国债、大额存单、货币基金以及高级债券和信托计划的,风险相对较小,是可以放心购买的。此类投向的非保本理财属于产品风险等级为R1或者R2。当时产品风险等级为R3(中等以上)的,那就要当心了,本金和收益的不确定性就会比较大。

所以你在购买银行理财产品是,一定要认真阅读产品认购书等一些东西,结合资讯理财经理和自身的风险偏好,认真选购。

  事实上“刚性兑付”一直是国内银行理财产品市场上不成文的潜规则。最新数据显示,市场上80%以上的银行理财产品都是非保本产品,但绝大多数投资者仍误认为银行理财产品都有保本保息承诺。

所谓刚性兑付,其实就是银行向投资者承诺保本保收,当产品到期时,如果收益达不到标的或者出现亏损,银行就自掏腰包把钱垫付给投资者。

现在我们在说一下,资管新规落地后,在这个过度时期银行理财中出现的一个新形式的理财产品–净值型理财产品。

随着资管新规的落地,大家会发现,预期收益型理财产品越来越少(保本,非保本都水域预期收益型),反而净值型理财产品越来越多。

毕竟,大多数人已经习惯了预期收益型的理财产品,对于净值型理财产品的买与不买,大部分人都很纠结,再加上不保本不保息的风险自担,让许多人望而却步。

其实,这是许多投资者的一个误区,在监管不断加强理财市场的干预后,净值型理财产品一定是大势所趋,而且收益率也普遍高于同期限同风险等级的其他银行理财产品,至于说风险自担,我们现在收益型的非保本理财也是风险自担,这其中没有太大差别,说白了只是做到了风险提示的功能。

其实,对于购买过基金的朋友对净值这一概念应该不会陌生,通常搜会有基金的净值情况,这些产品都会定期披露自己产品的净值情况和累计净值情况。

回到银行理财,这里所说的净值就是不明确预期收益,而是以收益净值的形式公布,投资者将根据运作情况享受产品的浮动收益。

假设购买的净值型银行理财产品资产上升5%的时候,那么这款产品的净值就是1.05,相反的,理财产品资产下降5%的时候,此产品的净值就是0.95。在投资者整个持有产品的时期内,产品净值是根据投资的组合、投向、持有时间、卖出节点等各个因素影响;最终计算出来的一个净值,所以净值型理财产品是浮动收益。

与预期收益类理财产品不同,净值型理财产品意为打破刚兑而产生的新型理财产品。也是使银行理财市场逐步走入正轨的,提升银行的自营能力和主动管理能力。

银行理财产品保本和非保本的区别还是很大的,保本的理财产品顾名思义就是保证本金的安全,可能理财产品的收益部分会损失,但是本金一定会刚性兑付,非保本理财产品顾名思义就是可能会损失本金,如果损失了本金,那么收益一定会受到损失。

保本和非保本理财的区别就是本金是否安全,是否可以得到保证,在预期收益率上面,非保本理财的预期收益率比保本理财收益率会更加高一些。非保本理财产品的资金流向风险比较大,但是回报也就是收益相对高。

如果选择了保本理财产品,那么收益率就比较低,如果选择了非保本理财产品,那么收益率可能会更高一些,也可能会更低一些。既想要理财收益率高又不想承担理财风险的理财是不存在的。

  专家批银行理财产品乱象:不保本又保预期收益是对市场的扭曲

参加会议的清华五道口金融学院院长吴晓灵说,银行销售的不保本又保预期收益的产品是对市场的扭曲,不保本银行理财产品全部收益都应归客户所有。

总结

银行的理财产品分为R1,R2,R3,R4,R5五个等级,收益和风险各不相同,每个人都适合不一样的理财产品,选择合适自己风险类型的理财产品才是最好的,最大化得到理财收益。

  近日,清华五道口金融学院院长吴晓灵在中国财富管理50人论坛上公开批评银行理财产品乱象时称“银行销售的不保本又保预期收益的产品是对市场的扭曲”。目前银行对于非保本预期收益型理财产品的操作是:当非保本理财产品本金出现亏损时,银行还是会拿自己的利润进行弥补。而一旦产品超出预期收益,银行则将这部分收益作为银行利润计入自己的财务报表。

然而,据吴小玲介绍,很多情况下银行理财产品在没有达到预期收益率的时候,会用自己总体利润进行补差价,而超过预期收益率的时候,银行就会把超额的利润划归到自己的账户里。

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朋友们好!纠结!用在咱老百姓理财上太合适了!存钱吧利息太低,今年存1万,明年连本带利,买同样的东西,反而量少了…理财,收益高了,可又担心…老本…!其实正规的低风险,理财与保本理财,区别并不巨大…差就差在一个公开的承诺…来比较一下二者的风险!保本理财和正规的银行低风险理财(文中所示低风险理财,仅限于R二以内稳健型),其实都是R2,及以内,属同一级别,风险是一致!主要的风险都在于,收益的浮动上!二者的本金在设计之初都考虑到了安全性…

来看一下收益率,二者的收益率非常相近!甚至相同!一年期内产品年化,基本都在4.5%至5.5%之间,没有明显差异!

比较一下时间周期!基本相同!保本理财与低风险非保本,基本都在一年内!

综合分析,所谓的保本理财,与目前的低风险理财,在诸多方面是一致的,甚至基本相同,但的确增加了银行保本的承诺!银行之所以敢承诺,也是因为,低风险理财,r2以内,本金的安全性非常高…

祝朋友们,理财储蓄,顺利安全好收益!

  吴晓灵表示正是这种操作上的不规范引导了市场刚性兑付的理念,对理财产品的性质进行了混淆。其认为不保本的银行理财产品全部的收益应都归客户,银行只应收取管理费用。

在这种情况下,预期收益型产品的存在,使得银行难以打破“只能赚不能亏”这种“刚性兑付”问题。

银行理财产品保本与非保本的巨别大吗?

其实还好,现在银行的自有理财的话,因为资管新规的缘故,已经不能保本的了。

所以的话,很多人开始担心会不会有本金安全。

虽然说是不保本,但是毕竟是银行的自有理财,所以的话,出现问题的概率还是非常的低的。

但是如果还是需要保本的话,建议选择结构性存款或者大额存单。

目前银行理财规模是30万亿的水平,保本理财是7万亿的水平。资管新规规定,金融机构不得开展表内资产管理业务。而保本理财其实就是商业银行表内理财业务,表内理财业务是表内资产管理业务,这样按照资管新规的规定未来保本理财可能要消失,银行不能做保本理财了。

这块我们觉得可能会对一些银行造成影响。所以今年在存款增长比较困难的情况下,部分股份行加大了保本理财的发行力度,因为保本理财是纳入存款的核算,可以做高存款基数。

目前,保本理财规模有七八万亿,个别银行是有四五千亿,未来保本理财不让做了可能对部分银行负债造成较大影响。

保本银行理财已死:但结构性存款可以继续。未来,具备衍生品交易资质的银行会加大结构性存款发行。2018年前4个月,结构性存款发行量大幅度增长,主要是为了突破存款上限的假结构性存款增长迅猛。未来央行很可能加快存款利率市场化步伐,放开利率自律定价机制对存款利率上浮的倍数限制,从而大额存单会分流一部分当前保本理财的需求。

理财保险,保本型理财产品和非保本型理财产品差距是巨大的,毕竟一个本金百分之百是有保障的,一个连本金都得不到最起码的保障。

其实保本型理财产品和银行理财产品的定位是相互矛盾的,尤其是保本保息型的理财产品。银行发行理财产品的目的就是靠有可能实现的高收益来吸引客户资金涌入银行,而保本保息型的理财产品和定期存款有什么区别?这成了银行变相提高揽存利率,以实现不正当竞争的手段了。

所以,国家为了使银行理财产品回归它最初的本质,也是明确规定了银行理财产品不得保本发行,整改期限截止到2020年底前。也就是说,想买保本型理财产品的客户还是趁现在还有的时候尽早下手,到了2021年就真的只有非保本型理财产品可以买了!

非一般的大!差别很大!

原先刚性兑付的存在,保本和非保本的产品几乎没有差别,但是现在不一样了!

打破刚性兑付并不是什么新鲜事,很早之前就有这个想法。那个时候很多人还是以为打破刚性兑付仅仅是一个口号。然而,意图已出,政策只会迟到不会缺席,今年资管新规正式发布,明确不得承诺保本保证收益,不得刚性兑付。

同样的,政策已经出来了,还是有人觉得只是形式,刚兑还是存在。小编不这么认为,资管新规的发布已经将打破刚兑的意图开始实践起来,过程可能会有点缓慢,但是相信会慢慢推进。在这个背景下,保本的理财产品自然是越来越稀缺,和非保本理财差异也真正的重要起来!

区别很大啊,保本理财的产品,假如投资10000,这款理财产品承诺保本
,即到期赎回10000+,不保本的产品即风险产品到期赎回10000+或者负。保守投资的话选择保本理财产品稳定一些

现在银行已经没有保本理财了,如果想购买理财建议还是找大三方机构,收益可以达到10%左右,银行大部分的理财都是代销,收取高额的通道费

保本理财是能保证本金不会亏损,非保本理财是投资10万元,到期可能会不足10万

不保本理财,可能本金都陪光你看上的是利息,别人看上的是你的本金。

想刺激就非保本

  值得思考的是,如果非保本预期收益型银行理财产品不再承诺保证收益,其预期收益率是否还有足够的可信度?在收益率不占优势稳定性又无保障的条件下,对投资者是否还具备吸引力?银行理财似乎陷入了一个无比尴尬的境地。当“刚性兑付”这个与生俱来的巨大光环被打破,银行理财产品较其他金融理财产品而言究竟还有什么优势?

此外,央行官员殷勇认为,“刚性兑付”并不能消除预期收益的不确定性,它只是问题的转移,而且“刚性兑付”还会助长人们的非理性行为。

  银行理财彻底打破刚兑需要一个漫长的过程

同时,业内人士预计,未来出台的统一资管新规最大的亮点将是打破“刚性兑付”,
银行理财产品将由预期收益型转向净值型产品,银行只收取管理费或者有固定的分成,客户逐渐适应自担风险。

  中国建设银行资管部刘兴华在财富管理50人论坛上表示:打破刚性兑付这件事情在中国已经在演绎着,但是对中国的金融体系来说,我们现在的金融体系非常脆弱,打破刚兑如果走得过快,有可能对我们现在的金融秩序产生意想不到的冲击,尤其是核心的金融机构、国字号的金融机构。”工商银行资管部顾建纲同样认为打破刚性兑付不可一蹴而就。“银行理财产品在很长一段时间内仍将是老百姓的一个首选,银行理财打破刚兑不是一句话的问题。”

据小编观察及近几年国家监管政策动态来看,打破银行理财的刚性兑付的趋势是不可逆转的,虽然短期内不可能一步实现。

  央行副行长殷勇在中国财富管理50人论坛上指出:“下一阶段在我们国家金融监管体制完善的过程当中,刚性兑付问题应该是我们面临的一个重要的课题。”殷勇直言:“如果我们不能打破刚性兑付,那我们在金融监管上就应该更加严格。”

但是也说明了,银行理财也不是百分百安全。

  未来银行理财将从预期收益型产品向净值型产品转型

不过对于普通投资者而言,也没有必要恐慌,银行理财产品收益率不高,且投资的标的都是债券、信托产品和票据为主,属于低风险稳健收益产品。

  “对银行理财而言,监管新政最大的挑战之一就是如何推动经营模式的转变,回归受人之托、代客理财的资管本质,推动银行理财目前从预期收益型产品向净值型产品的转型。”工商银行资管部顾建纲如是说。

未来,银行理财产品由预期收益率转化为净值型产品,风险将由投资者承担,因此在购买投资理财时,需要更加慎重,知晓产品的收益和风险。

  (所谓净值型产品,是指针对高净值客户,投资门槛较高的理财产品。一般投资者在购买产品前无法预知产品实际收益率,而是根据产品实际投资运作情况定期在产品开放申购或赎回日公布产品净值,投资盈亏由投资者自负。)

此外,以后银行理财产品不承诺保本,投资者需要对自己的资产配置做更进一步的优化。而且还要多多学习投资理财知识,提升投资理财的能力和知识水平。

  中国财富管理50人论坛理事、星石投资总经理杨玲指出,过去由于隐形的刚性兑付,银行理财资金的配置90%集中在债券、非标等资产上,监管背景下,银行在投资端的收益压力更大。具备客户获取能力的银行未来将深耕资产管理产业链的下游,与小而精、专注投资的私募,在客户端和投资端各自发挥优势,为客户创造更好的投资收益。在未来混业监管标准逐步统一之后,监管套利空间消除,依据自身禀赋寻找自身产业链定位是各类资产管理机构的必经之路。

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