摘要:随着商业银行存款利率上限或放开的消息甚嚣尘上,银行吸储大战再起波澜。近日,记者走访多家银行网点发现,部分银行的大额存单利率已悄然上行。业内人士表示,随着我国利率市场化改革稳步推进,存款利率有望渐进式放开。
大额存单掀涨价潮 20万的已经卖完了…

商业银行存款利率上限松动,大额存单利率集体上涨——

大额存单利率上行 利率市场化提速

  随着商业银行存款利率上限或放开的消息甚嚣尘上,银行吸储大战再起波澜。近日,记者走访多家银行网点发现,部分银行的大额存单利率已悄然上行。业内人士表示,随着我国利率市场化改革稳步推进,存款利率有望渐进式放开。

银行吸储大战再掀波澜

□本报记者 欧阳剑环 实习记者 沈圳

  大额存单掀“涨价潮”

本报记者 范晓

近日商业银行存款利率上限或放开的消息引发市场关注。中国证券报记者发现,目前银行存款利率鲜有动作,但部分银行调高大额存单利率,上调幅度有所区别。业内人士认为,存款利率将渐进式放开,不可能一步到位,短期内或给银行净息差带来负面影响,但幅度可控。

  “20万的已经卖完了,大额存单现在只有30万和40万的,3年期利率3.85%,比较划算。”昨天中午,在公主坟附近的一家银行中,大堂经理一边招呼络绎不绝的大爷大妈填单子一边说。

随着商业银行存款利率上限或放开的消息甚嚣尘上,银行吸储大战再起波澜。近日,记者走访多家银行网点发现,部分银行的大额存单利率已悄然上行。业内人士表示,随着我国利率市场化改革稳步推进,存款利率有望渐进式放开。

多家银行上调大额存单利率

  在打破刚性兑付的资管大趋势下,与定期存款、理财相比,大额存单具有保本保息等多重优势,成为保守型投资者眼中的“香饽饽”。而在另一方面,银行也开始上浮存款利率,吸引客户。

大额存单掀“涨价潮”

多位业内人士认为,预计存款利率上限将渐进式放开。中银国际证券银行业首席分析师励雅敏表示,如果央行此时放松对存款上浮区间的管理,主要目的应当是对当前存款与金融市场双轨利差的纠偏,存在一定合理性。但一次性完全放开存款利率管制的可能性较小,可能是将存款上浮区间扩大10%,或先行放开居民和企业大额存单的利率上限。

  在民生银行长椿街支行,昨天发售的新一期个人大额存单利率最高上浮52%,20万元起购,3年期和5年期的收益高达4.18%。据不完全统计,建设银行、农业银行、中国银行也陆续推出了上浮45%的大额存单。

“20万的已经卖完了,大额存单现在只有30万和40万的,3年期利率3.85%,比较划算。”昨天中午,在公主坟附近的一家银行中,大堂经理一边招呼络绎不绝的大爷大妈填单子一边说。

“存款利率调整可能并不是一次性完全放开,而是按照商业银行规模分批进行。目前我们银行在存款利率方面并没有太大动作。”北京地区某中型股份银行零售经理表示。

  与此同时,招商银行则根据起购金额的不同设置了不同的上浮幅度。其中,对20万元起存的大额存单较基准上浮40%,对50万元起购的增强型大额存单利率较基准利率上浮45%,100万元起购的“进取型”大额存单较基准利率上浮50%。

在打破刚性兑付的资管大趋势下,与定期存款、理财相比,大额存单具有保本保息等多重优势,成为保守型投资者眼中的“香饽饽”。而在另一方面,银行也开始上浮存款利率,吸引客户。

中国证券报记者调研时获悉,目前已有多家银行调高大额存单利率。其中,建设银行4月14日率先推出利率水平较基准利率上浮45%的大额存单,认购起点金额为30万元,期限为一个月至一年。4月16日,农业银行、中国银行也推出利率水平较基准利率上浮45%的大额存单,起购金额为30万元。招商银行4月17日推出100万元起购的大额存单,利率水平较基准利率上浮50%;50万元起购的大额存单利率水平较基准利率上浮45%。

  据融360最新监测数据显示,国有大行以及部分城商行上调了大额存单利率,最高较基准上浮52%。目前两年期、三年期、五年期大额存单利率分别较普通定期存款利率高51个、70个、83个基点,较2017年年底的大额存单利率分别上调了9个、13个、14个基点。

在民生银行长椿街支行,昨天发售的新一期个人大额存单利率最高上浮52%,20万元起购,3年期和5年期的收益高达4.18%。据不完全统计,建设银行、农业银行、中国银行也陆续推出了上浮45%的大额存单。

据融360监测,部分城商行也上调大额存单利率,最高的较基准利率上浮52%。

  20万元利息差了850元

理财保险,与此同时,招商银行则根据起购金额的不同设置了不同的上浮幅度。其中,对20万元起存的大额存单较基准上浮40%,对50万元起购的增强型大额存单利率较基准利率上浮45%,100万元起购的“进取型”大额存单较基准利率上浮50%。

定存利率鲜有动作

  与大额存单利率暗流涌动形成鲜明对比的,则是银行定期存款利率鲜有动作。

据融360最新监测数据显示,国有大行以及部分城商行上调了大额存单利率,最高较基准上浮52%。目前两年期、三年期、五年期大额存单利率分别较普通定期存款利率高51个、70个、83个基点,较2017年年底的大额存单利率分别上调了9个、13个、14个基点。

银行在定期存款利率方面鲜有动作。四大国有银行官网显示,1年期和2年期的定存年利率仍分别维持在1.75%和2.25%,较基准利率分别上浮17%和7%;3年期定存利率为2.75%,与基准利率持平。

  据四大国有银行官网显示,1年期和2年期的定存年利率仍分别维持在1.75%和2.25%,较基准利率分别上浮17%和7%;3年期定存年利率为2.75%,与基准利率持平。

20万元利息差了850元

某城商行大客户信贷经理表示,该行没有大额存单产品,但该行定期存款的利率原本就比其他银行大额存单利率高,目前定期存款利率没有变化。

  为什么银行定存利率按兵不动?“高息揽储并不适用于所有银行,中小银行政策调整快,短期吸储有效果,但靠利率吸引的资金若没有强相关性,还是会走,再加上存款收益原本也比不上理财产品,一味上浮存款利率并没有多大用。”一位银行内部人士坦言。

与大额存单利率暗流涌动形成鲜明对比的,则是银行定期存款利率鲜有动作。

“高息揽存向来不是我们银行的策略。目前客户可选择的平台越来越多,存款收益原本就比不上许多理财产品。”深圳某大型股份制银行零售经理表示,“近期我们银行在定期存款方面利率没有太大变动。各家银行的存款产品都是按照基准利率上浮,比如我们银行是上浮30%-40%。只要基准利率保持不变,定期存款利率可能不会有太大变化。”

  大额存单利率全面碾压同期定存,这意味着市民同一笔资金放在不同的地方,选择不同的方式,收益会有更加明显的差别。如果投资20万元购买一年期的大额存单,利息以上浮45%的2.175%计算,收益约为4350元。若将这笔20万元进行一年期定存,利率为1.75%,收益则为3500元,两者收益相差850元。

据四大国有银行官网显示,1年期和2年期的定存年利率仍分别维持在1.75%和2.25%,较基准利率分别上浮17%和7%;3年期定存年利率为2.75%,与基准利率持平。

在存款利率方面,各地自律机制基本上要求上浮幅度不超过50%,也有部分地区要求上限为30%-40%。从各家银行的挂牌利率来看,大多执行20%-30%的水平,上浮比例普遍低于各地自律机制上限。

  与此同时,“既是存款又像理财”的结构性存款走俏,成为青睐保本理财产品顾客的新宠。结构性存款是运用利率、汇率、黄金等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款,由于风险等级为R1级的最低风险,银行明确向存款人提供本金保障,并支付浮动收益,收益通常高于银行普通存款,结构性存款日益成为银行的揽储主力。

为什么银行定存利率按兵不动?“高息揽储并不适用于所有银行,中小银行政策调整快,短期吸储有效果,但靠利率吸引的资金若没有强相关性,还是会走,再加上存款收益原本也比不上理财产品,一味上浮存款利率并没有多大用。”一位银行内部人士坦言。

市场人士预计,即使存款利率上浮上限放开,银行也不会将存款利率上浮到顶。中泰证券银行业首席分析师戴志锋表示,银行的存款定价需要考量许多因素,不仅仅是利率上限。

  据央行最新金融机构信贷数据显示,截至3月末,全国性中小型银行结构性存款达5.56万亿元,同比增幅为51%;工行、建行、农行、中行、国开行、交行和邮储行等中资全国性大型银行结构性存款约3.25万亿元,同比增幅为40%。

大额存单利率全面碾压同期定存,这意味着市民同一笔资金放在不同的地方,选择不同的方式,收益会有更加明显的差别。如果投资20万元购买一年期的大额存单,利息以上浮45%的2.175%计算,收益约为4350元。若将这笔20万元进行一年期定存,利率为1.75%,收益则为3500元,两者收益相差850元。

国信证券分析师王剑表示,银行的存款客户实际是分层的。议价地位高的客户,存款定价可能离自律上限较近,银行会用拉高利率的手段去拼抢这类客户。但全行业很大比例的存款是来自议价地位低的散客,稍微调整一下自律上限,不会导致整体存款的实际利率大幅上升。

  利率市场化渐进放开

与此同时,“既是存款又像理财”的结构性存款走俏,成为青睐保本理财产品顾客的新宠。结构性存款是运用利率、汇率、黄金等产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款,由于风险等级为R1级的最低风险,银行明确向存款人提供本金保障,并支付浮动收益,收益通常高于银行普通存款,结构性存款日益成为银行的揽储主力。

前述股份行零售经理也认为,银行定期存款利率不可能无限制上升。当前银行业的主要盈利方式还是利差。如果利差过度压缩,银行获利就会受到很大损失,所以银行不会进行这类恶性竞争。当然不排除一些中小银行比大银行更为激进。

  众所周知,风险定价是银行的核心竞争力。此次银行提高了存款利率来募集资金。对于息差收窄所带来的影响,业内人士表示,影响幅度可控,预计银行业息差前景总体乐观。

据央行最新金融机构信贷数据显示,截至3月末,全国性中小型银行结构性存款达5.56万亿元,同比增幅为51%;工行、建行、农行、中行、国开行、交行和邮储行等中资全国性大型银行结构性存款约3.25万亿元,同比增幅为40%。

据某农商行中层管理人员介绍,该行对不同期限定存利率上提的幅度不一样。该行将1年期定存作为主要营销产品,目前1年期定存利率已上浮到顶,较基准利率上浮50%,目的是把客户从理财产品往1年期定存上引流。此外,该行的1年期大额存单较基准利率上浮45%。“但我认为靠高息争存款是不可持续的。一方面,银行内部定价机制决定存款利率不能无限上浮;另一方面,储户在利息下来后也会回归理性,更注重服务、网点、安全性等。”

  在中央财经大学金融学院教授郭田勇看来,整个市场融资面近来偏紧,资管新规要求银行不得发行表内理财,银行吸收存款压力较大。此外,上周央行宣布降准,净投放量达上亿元,这对近期大额存单利率上浮有一定程度的缓解,也对冲了未来商业银行存款利率放开后利率大幅上升的影响。

利率市场化渐进放开

息差前景总体乐观

  在近日的博鳌论坛上,央行行长易纲表示,中国正继续推进利率市场化改革,未来要做的市场改革是存贷款利率和货币市场利率这两个轨道的利率逐渐统一。对此,多位业内人士预计,即使存款利率上浮上限放开,银行也不会将存款利率“上浮到顶”,而是有步骤、分批次地渐进式放开。

众所周知,风险定价是银行的核心竞争力。此次银行提高了存款利率来募集资金。对于息差收窄所带来的影响,业内人士表示,影响幅度可控,预计银行业息差前景总体乐观。

对于存款利率上限放开,也有担忧的声音认为可能导致息差收窄。不过,多位业内人士预计今年银行业息差前景总体乐观。

  “只有深度的利率市场化,才能发挥金融要素价格在市场配置中的作用。”民生银行首席分析师温彬表示,除了存款定价的上限放开的方向之外,还可以进一步简化目前存款期限,比如在过渡阶段,只保留活期和一年期,其他的交给商业银行自行定价,促进提高商业银行应对利率市场化的能力,加强自身资产负债管理。

在中央财经大学金融学院教授郭田勇看来,整个市场融资面近来偏紧,资管新规要求银行不得发行表内理财,银行吸收存款压力较大。此外,上周央行宣布降准,净投放量达上亿元,这对近期大额存单利率上浮有一定程度的缓解,也对冲了未来商业银行存款利率放开后利率大幅上升的影响。

励雅敏表示,如果考虑存款利率上限渐进式放开的情况,短期内对银行息差会有一些负面影响,但幅度可控。

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在近日的博鳌论坛上,央行行长易纲表示,中国正继续推进利率市场化改革,未来要做的市场改革是存贷款利率和货币市场利率这两个轨道的利率逐渐统一。对此,多位业内人士预计,即使存款利率上浮上限放开,银行也不会将存款利率“上浮到顶”,而是有步骤、分批次地渐进式放开。

东吴证券银行业首席分析师马婷婷分析,在银行存款成本上行的同时,资产端贷款的收益率水平也在不断抬升。今年以来,实体企业信贷需求旺盛、表外信贷转向表内趋势持续、信贷额度相对偏紧带来银行业贷款议价能力有所提升。净息差水平是否会提升,主要看存款、贷款利率上行幅度的大小。总体来看,预计今年行业整体的净息差水平将稳中略升,分化持续加大。存款端价格核心仍取决于各家银行的客户稳定性、吸储能力。

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“只有深度的利率市场化,才能发挥金融要素价格在市场配置中的作用。”民生银行首席分析师温彬表示,除了存款定价的上限放开的方向之外,还可以进一步简化目前存款期限,比如在过渡阶段,只保留活期和一年期,其他的交给商业银行自行定价,促进提高商业银行应对利率市场化的能力,加强自身资产负债管理。

存款利率上限放开后,中小银行可能以更高的存款定价吸收存款,从而带动行业存款利率上行,但净息差支撑因素仍然存在。中原证券分析师刘冉认为,一是存款利率上限放开将有利于中小银行降低负债端对同业负债的依赖度,因此负债端总体成本上行幅度小于存款成本上行幅度。二是目前银行资产端收益率易上难下,将缓冲负债端成本上行,且目前存款成本转嫁到资产端的渠道畅通,部分因存款利率上限放开而提升的存款成本将转嫁至贷款端。三是银行对资产负债的管理越来越精细化和科学化,差异化定价策略和理性吸存行为将缓冲存款成本上行。四是市场上已存在较成熟的市场化存款产品,部分利率敏感客户的收益率要求已得到满足,存量存款成本上行压力不大。

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